在沉寂多年之后，近期作為重稀土一員的氧化鏑價格出現(xiàn)昂首闊步式大前進(jìn)，3月以來，累計漲近8%。業(yè)內(nèi)人士表示，受多重因素影響，重稀土供應(yīng)缺口將難以彌補(bǔ)，漲價將是確定性事件。

緬甸禁入持續(xù)發(fā)酵

重稀土行業(yè)供需格局錯配已是業(yè)內(nèi)共識。近年來，由于國內(nèi)持續(xù)打擊私采亂挖行為和執(zhí)行嚴(yán)格的環(huán)保政策，我國已變成全球最大的稀土進(jìn)口國。緬甸就是我國重要的進(jìn)口稀土礦供應(yīng)源。不過，2018年11月14日，我國宣布禁止進(jìn)口緬甸稀土資源;12月14日又給出5個月時間的緩沖期，5月或?qū)⒅匦氯�面禁止緬甸稀土礦進(jìn)口中國。

緬甸進(jìn)口的稀土礦貢獻(xiàn)了全球29%氧化鏑的供應(yīng)和9%氧化鐠釹的供應(yīng)。若緬甸稀土真正斷供，海外雖已形成一定輕稀土產(chǎn)能但中重稀土冶煉能力匱乏，且考慮國內(nèi)自有礦將很難短期內(nèi)形成有效供給，從而國內(nèi)將進(jìn)入供給偏緊的局面，重稀土鏑鋱價格預(yù)計將大幅上漲。

稀土行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化

從國內(nèi)稀土供應(yīng)方面來看，稀土偷采、超采一直是稀土行業(yè)供給嚴(yán)重過剩的最大原因，中國每年發(fā)布稀土生產(chǎn)配額以控制整體供給情況。隨著2017年國內(nèi)稀土行業(yè)整治常態(tài)化、制度化，稀土行業(yè)這一弊病逐步改善和肅清，稀土行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化。

日前，工信部和自然資源部下達(dá)2019年度第一批稀土開采、冶煉分離總量控制計劃，按2018全年指標(biāo)的50%下達(dá)，分別為60000噸、57500噸。雖然相比較2018年第一批總量控制計劃分別減少13500噸和12500噸，但是考慮到2018年第二批總量額度較低，本次配額為2018全年指標(biāo)的50%下達(dá)，基本符合預(yù)期。2019年第二批計劃將綜合考慮市場需求和各集團(tuán)的執(zhí)行情況，于2019年6月底前下達(dá)，整體符合預(yù)期。

需求逐步復(fù)蘇

稀土下游磁材領(lǐng)域需求逐步復(fù)蘇。稀土鐠釹、鏑鋱主要應(yīng)用在釹鐵硼磁鋼。釹鐵硼磁材下游主要應(yīng)用在風(fēng)電、變頻空調(diào)、汽車(尤其是新能源汽車)、以及工業(yè)機(jī)器人電機(jī)等。

汽車方面，近幾年全球新能源汽車爆發(fā)，且汽車微電子應(yīng)用的提升加大了伺服電機(jī)的需求，高端釹鐵硼的需求迅速提升。家電方面，2019 年，新版的家電刺激消費(fèi)推出后，鼓勵智能綠色家電的推廣，變頻空調(diào)的逐步滲透也將提升釹鐵硼的使用。此外國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)棄風(fēng)限電現(xiàn)象逐步好轉(zhuǎn)，行業(yè)復(fù)蘇驅(qū)動風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)增長，以及工業(yè)機(jī)器人的快速發(fā)展，都能拉動釹鐵硼需求的持續(xù)增長。在這種預(yù)期下，稀土企業(yè)自身也存在存貨惜售的想法，進(jìn)而會進(jìn)一步影響市場供需格局。